平安觀點(diǎn):

　　收購沐禾節(jié)水,打造節(jié)水產(chǎn)業(yè)鏈:

　　2016年上半年,公司收購沐禾節(jié)水的定增預(yù)案的制定、報(bào)會(huì)、過會(huì)一氣呵成。上市公司將通過沐禾節(jié)水進(jìn)入農(nóng)業(yè)節(jié)水行業(yè),未來公司的節(jié)水灌溉業(yè)務(wù)將以沐禾節(jié)水為依托來開展。以農(nóng)業(yè)節(jié)水作為切入點(diǎn),上市公司將首先打造節(jié)水(農(nóng)業(yè)節(jié)水、工業(yè)節(jié)水、城鎮(zhèn)節(jié)水)產(chǎn)業(yè)鏈,并依托已經(jīng)開展的節(jié)能和信息化業(yè)務(wù)加快產(chǎn)業(yè)并購和資源整合,逐步完善綠色、智慧的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈布局,為今后長(zhǎng)期深耕節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　公司智慧生態(tài)、節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn):

　　報(bào)告期內(nèi),公司與呼倫貝爾市人民政府簽訂了《呼倫貝爾市智慧生態(tài)、智慧城市戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,雙方就呼倫貝爾全市“智慧生態(tài)”相關(guān)項(xiàng)目開展合作。公司全資子公司京藍(lán)生態(tài)與沐禾節(jié)水簽署了合同金額為931.5萬元的噴灌機(jī)采購合同,使呼倫貝爾農(nóng)墾集團(tuán)的節(jié)水灌溉改造BOT項(xiàng)目得到進(jìn)一步的推進(jìn)。在呼倫貝爾市智慧生態(tài)項(xiàng)目順利開展的同時(shí),公司與翁牛特旗人民政府、托克托縣人民政府、威縣人民政府分別簽署了多個(gè)戰(zhàn)略合作協(xié)議,進(jìn)一步拓展了公司業(yè)務(wù),擴(kuò)大了市場(chǎng)占有份額,有力助推了公司智慧生態(tài)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　PPP模式認(rèn)可度高,獲訂單能力強(qiáng):

　　報(bào)告期內(nèi),公司拿下的訂單中不乏以PPP模式推進(jìn)的項(xiàng)目,如翁牛特旗項(xiàng)目(PPP、BOT等模式)、托克托縣項(xiàng)目(PPP、BOT等模式),并且,8月初公司與巨鹿縣人民政府及河北普豐投資咨詢有限公司共同簽署了《巨鹿縣現(xiàn)代農(nóng)業(yè)“田田通”智慧節(jié)水灌溉PPP項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議書》,該項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)首個(gè)全縣域現(xiàn)代農(nóng)業(yè)智慧節(jié)水灌溉PPP項(xiàng)目,目前,項(xiàng)目已被確認(rèn)為省級(jí)PPP示范項(xiàng)目,正在申報(bào)國(guó)家級(jí)PPP示范項(xiàng)目。

　　公司PPP模式獲取訂單能力強(qiáng),并且PPP也是國(guó)家重點(diǎn)推進(jìn)的模式,看好公司未來繼續(xù)獲取訂單的能力,未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　投資建議:

　　公司定位“生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”的發(fā)展路徑,逐步剝離原有主營(yíng)業(yè)務(wù),圍繞智慧城市、智慧生態(tài)進(jìn)行了一系列的布局,思路清晰,轉(zhuǎn)型堅(jiān)決。收購沐禾節(jié)水已順利過會(huì),公司控股股東控股權(quán)將更為集中,話語權(quán)提高,轉(zhuǎn)型將進(jìn)入提速期。我們看好公司未來的發(fā)展,考慮增發(fā)攤薄因素,2016年度、2017年度、2018年度EPS分別為0.57元、0.81元、1.19元。維持”強(qiáng)烈推薦“評(píng)級(jí)。