国产一区二区视频在线I日韩丝袜视频I亚洲一区avI久久久久网址I久章草在线I久久成人18免费网站Iwww.99热精品I婷婷激情久久

　　1.目前公司在手訂單有10個億(不算株洲),在談的合同總量還有20多個億,包括衡水、淄博、曹妃甸(政府整個規劃200個億,平均每年20個億)的等等。主要是市政園林合同。

　　2.市政園林施工周期平均在一年之內,高爾夫一年多一些。

　　3.地產景觀方面公司計劃以橫向并購其他景觀公司的方式發展。另一方面招人專門作地產景觀,地產景觀總量一年1000多億的市場。收購標的是一年產值3個億左右的,凈利率在10個點左右的公司。不會考慮現金收購,將以股權收購的方式,非公開發行股票。接受的PE為10-15倍的區間。

　　4.地產景觀毛利率低一些、付款條件好一些。做地產景觀主要考慮平滑現金流,但是目前來看公司仍然主要承接的是市政工程項目。市政工程是5:3:2的付款條件。公司要墊款30%。對資金的占用還是比較大。因此公司對最初選定項目就要嚴格挑選。公司不擔心出現壞賬賴賬,因為市政工程支付主體是政府,信用度很高,之前很少出現違約,主要擔心能否及時回款,在這方面要加大力度。

　　5.公司IPO募資8個億,1.5個億用于苗木,1.5個億生態事業部分公司,1個億償還銀行貸款,2個億用于新設分公司以外的流動資金,另外2個億目前存在銀行考慮以備項目使用。根據公司資金規劃,2011年底資金用完,到時候考慮再融資。

　　6.2010年度假項目會有大幅增長。

　　7.從進入的城市來看,公司現有工程的城市有11個,加上做設計和施工的有30個城市。目前營銷人員30個人,營銷總監十幾個人。營銷總監一個人覆蓋兩三個省,從市政規劃階段就要介入,搜索項目。計劃到2014年做到150個城市,以地級市為主。

　　8.公司加強了項目管理,目前每個市政項目工程都設有合約中心(對上投標、對下招標、供應商的開發管理,有效保證了成本控制)、質量藝術中心(藝術總監,保證項目的藝術品質)、營銷中心、工程中心四大體系。計劃在事業部層面再設一個成本控制中心以進一步加強成本控制。

　　9.苗木上自有1000多畝,自給率只占20%不到,合約中心負責苗木采購,其余80%通過經銷商。計劃將來繞過苗木經銷商(有20%-30%的利潤空間),直接和苗農搞加盟。但現在仍處摸索階段。

　　10.公司制定了新的五年規劃。設計業務方面計劃成立新的設計院(偏度假設計),公司認為業內的園林景觀大師級人物有6個人,計劃要引入2-3個人。設計隊伍計劃從400人擴張到700人,規劃屆時人均40萬產值,近3個億的收入。苗木成立專門的部門。工程業務公司計劃到2014年公司工程總產值達到60個億,五年復合增長率60%以上,2010-2012增速主要來自于市政,2013年開始進入生態濕地大規模擴張期。工程業務分為三部分:度假、市政和生態事業部,市政又分為兩大部分(城市景觀事業部、市政景觀事業部),此外度假事業部也可兼作市政。全公司整體分為八大事業部。

　　11.高爾夫業務屬于度假板塊,公司計劃一年做8-10個球場,(全國球場一年新開的有50-80個),主要在海南和云南。18洞的球場5000萬-6000萬,酒店景觀4000-5000萬。養護事業部正在籌建。3年以后會成長較快。

　　12.公司目前處于高速發展期,儲備項目豐富,最大的發展瓶頸在于人員。公司在人員擴張計劃全體員工要從500人擴張到2000人。公司對員工管理劃分三大層次,經理以下的是員工層,常務副總以下是核心層,事業部總經理到總裁等為高管層。計劃核心層從80人擴張到250人。高管層要到50人。藝術總監現有15個人,目前一個藝術總監訂到1-2個項目。計劃藝術總監招到30個。下一步股權激勵對象主要是針對高管層。

　　13.我們認為公司未來幾年仍將保持快速發展,提高到2010年EPS預測到4元。我們看好公司未來的長期發展,仍然維持“增持”評級。